三联生活周刊



　　尽管国内公司的MBO在过去几年间几经起落，但是深方大（深圳方大集团）的MBO却在业界屡被提及——2001年夏天就顺利完成MBO，熊建明和他的深方大一直被后来者视为典范。但是随着证监会深圳稽查局对其涉嫌虚假陈述进行立案调查，笼罩在深方大身上的光环迅速褪色。消息公告之后，方大B股自1月6日起连续三个交易日以跌停报收。
　　
　　假账风波逐步升级
　　
　　2004年7月16日，中国证监会深圳监管局通知深方大，称将对公司财务管理和会计处理存在的问题进行专项检查。7月19日，深方大向深圳监管局提交了自查申请，请求先行自查。深圳监管局同意了公司的自查请求，并于7月29日～30日对初步自查情况进行了监督检查，8月3日下达了《关于方大集团股份有限公司自查工作有关事项的监管意见书》。8月10日，深方大披露了初步自查发现的情况：2003年度，因下属企业方大装饰公司部分原始凭证不真实，初步查出虚增净利润数为794万元。决定追溯调减2003年度净利润794万元。调减之后，公司2003年净利润为264万元。
　　
　　从这一自查结果来看，深方大的问题并不严重，但是事情并没有就此了结。8月19日，天健信德会计师事务所全面审计深方大近3年的利润和资产情况，而深圳监管局对此次自查进行了全程监督。深方大的审计结果看上去是一串枯燥的数字，但是稍具会计知识者不难看出这些数字背后的触目惊心。
　　
　　2001～2003年公司共虚增收入1254万元。2001年以前年度应收账款少计提坏账准备6942万元，2001～2003年应收账款少计提坏账准备12495万元。2001～2003年少计提资产减值准备432万元，虚列应收账款的收回减少坏账准备651万元，少计提存货跌价准备123万元。由于工程结算的差异造成2001年以前年度利润多计2928万元。由于合并报表抵消差异造成2001年以前年度利润多计1096万元，2001～2003年净利润多计235万元。由于收入成本费用确认跨期、工程合同项目的调整差异以及其他会计差错造成至2003年末利润累计多确认726万元。
　　
　　从深方大公布的结果来看，似乎问题主要出现在公司对会计制度的理解不同而造成的偏差，公司也在公告中称，由于公司以前年度少计提坏账准备和少计提减值准备等原因，使得深方大至2003年12月31日止净资产减少25494万元。但是如果仔细查阅天健信德的审计报告书，发现事实并非如此。公司在过去几年间直接虚构收入、虚构工程材料采购，工程结算多确认收入、虚增方大科技大厦建造成本等等。从性质上看，已经不仅仅是对会计制度的理解问题。
　　
　　在第二次自查之后，深方大追溯更正调整相关会计科目：追溯调减2001年以前年度净利润和净资产14934万元；追溯调减2001年度净利润和净资产15048万元；追溯调增2002年度净利润和净资产3997万元；追溯调增2003年度净利润和净资产558万元。经过追溯调整之后，深方大从2001～2003年的净利润变为-11454万元，-13313万元和1615万元。2003年保住了盈利，而2001年和2002年出现巨额亏损。
　　
　　有意思的是，在深方大的第一次自查之后，公司调减了2003年的净利润，变为264万元，而在第二次自查之后，公司2003年的净利润不减反升。为何两次自查会出现截然不同的结果？会计专家、经济观察院院长清议表示，其实上市公司利用计提准备、追溯调整等调节利润，避免ST乃至退市，已经是一个老话题了，一方面是上市公司取巧，另一方面也是属于制度上的缺陷。一位会计师也告诉记者，在追溯调整之前，深方大在2002年已经亏损，如果2003年继续亏损，将会被ST处理。所以公司宁愿让2001年巨亏，也要保住2003年的盈利。这位会计师说，以深方大的造假手法，天健信德会计师事务所能够查出这么多陈年旧账，已经很不容易了。
　　
　　但即便天健信德会计师事务所已经查出了如此之多的问题，证监会依然在新年伊始对深方大进行立案调查，显示深方大的问题还不仅于此。
　　
　　其实，中国证监会深圳证监局早在去年3月份对深方大进行例行巡回检查时，就已经发现了深方大在公司治理、财务、信息披露等方面的不少问题，要求公司对存在的问题进行限期整改。
　　
　　在公司治理方面，深方大的多项决议从不通过股东大会。比如董事会通过决议向银行申请综合授信额度，决议涉及的金额超过了《公司章程》对董事会的授权，董事会未将该事项提交股东大会审议通过。2003年4月30日，向关联方方大海跃精细化工有限公司提供了3700万元借款，公司管理层未将该事项提交股东大会审议通过；部分兼任高级管理人员职务的董事报酬事项未提交股东大会审议。除了股东大会的权力受到侵蚀，公司董事会也存在不少问题。在董事会审议通过的《高级管理人员2002年年薪报酬》议案中，5名兼任高级管理人员职务的关联董事未回避表决；目前的3名独立董事中，没有会计专业人士，不符合中国证监会相关要求。此次深方大爆出财务造假，不知是否和此有关？
　　
　　在信息披露方面，公司2003年年报中出现多处披露错误；公司的部分董事会决议未披露；部分关联交易未披露。而具有讽刺意味的是，深方大还曾在2000年被深交所评为“最佳信息披露公司”。

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